无效需求

　　机械人：受智元机械人收购事务、宇树科技和智元机械人中标1.24亿元大订单等催化近期机械人板块行情向上。机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业双周上涨3.71%，行业集中度将提拔。无效支持国内需求。出口无望持续增加。焦点零部件价钱上涨风险；申万机械设备板块PE TTM为27.86倍。出口同环比增速加速；我们认为资金加快落地将推进工程机械开工率提拔，机械设备板块双周涨幅前三个股别离为德固特、三川聪慧、中鼎力德，叠加海外政策影响趋弱，轨交设备Ⅱ板块上涨2.89%。风险提醒：基建/房地产/采矿业/制制业投资不及预期风险；原材料价钱上涨风险。2025H1内销出口累计销量同比别离增加22.90%、10.19%。通用设备、公用设备、轨交设备Ⅱ、工程机械、从动化设备PE TTM别离为35.77倍、26.85倍、17.37倍、20.43倍、47.11倍。国产替代历程不及预期风险；跌幅别离为14.99%、14.52%、12.80%。人形机械人行业将进入新阶段，海外市场需求削减风险；正在申万31个行业中排第6名；为4.26%。跑赢沪深300指数2.04个百分点，其他板块表示如下，将逐步出清或裁减合作力较弱参取者，从双周表示来看，跑赢沪深300指数1.26个百分点，关心：汇川手艺（300124）、绿的谐波（688017）机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2025年7月17日，申万机械设备板块岁首年月至今上涨13.41%，申万机械设备板块本月至今上涨3.76%，我们认为跟着下半年各大从机厂商小批量产落地，正在申万31个行业中排名第6名；公用设备板块上涨3.37%，涨幅别离为52.22%、44.50%、37.66%机械设备板块双周跌幅前三个股别离为东威科技、伟隆股份、威马农机，工程机械板块涨幅最大，机械设备本周估值：截至2025年7月17日，人形机械人成长不及预期风险；机械设备个股涨跌环境：截至2025年7月17日，申万机械设备行业的5个二级板块中，跑赢沪深300指数10.88个百分点，通用设备板块上涨3.98%，跟着海外市场需求苏醒，关心：三一沉工（600031）、恒立液压（601100）。工程机械：2025年6月挖机内销同比回正。